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VOLCANO
Indice

Volcano · Venture builder

Da un problema irrisolto a un'impresa sul mercato

Volcano produce soluzioni e startup in serie per creare risorse nuove e renderle accessibili a tutti. Riunisce competenze, rete e capitale; riduce i costi, i tempi e il rischio dell'innovazione; e investe in prima persona nei progetti che genera.

Le crisi sistemiche in atto hanno due cause principali: la scarsità delle risorse materiali ed energetiche, che il cambiamento climatico aggrava anno dopo anno, e la loro distribuzione disomogenea sul pianeta. Ne segue che qualsiasi soluzione capace di creare nuove risorse e di renderle accessibili a tutti risponde a entrambe, e ha quindi il potenziale di disinnescare le crisi.

Creare soluzioni nuove significa innovare, e innovare richiede fattori eterogenei, come idee, competenze e capitali, che raramente si trovano tutti nella stessa organizzazione. Il risultato è che l'innovazione non sempre raggiunge il suo obiettivo; e quando lo raggiunge, spesso lo fa con tempi lunghi e con un uso inefficiente delle competenze e del capitale.

Volcano nasce per risolvere questo problema. Lo fa come venture builder: un'organizzazione che dispone già delle competenze e delle risorse necessarie, nel proprio nucleo interno e nella sua rete di imprenditori, ricercatori, manager e finanziatori. Ricevuto un problema, costruisce tutto ciò che serve a risolverlo, fino all'azienda sul mercato, generando impatto sociale positivo e, con esso, profitto: così riduce costi, tempi e rischio, e sviluppa soluzioni e startup in serie.

Volcano è aperto a chiunque abbia un problema, competenze, relazioni, tecnologia o capitale e intenda metterli a disposizione dell'innovazione, in cambio di una partecipazione nel business che ne deriva, assegnata con un metodo equo e trasparente.

Risolvere problemi reali e diffusi, nei campi della sostenibilità ambientale, sociale ed economica e in particolare della sicurezza idrica, alimentare ed energetica, ha due conseguenze. La prima: l'accesso frequente a contributi a fondo perduto, in media il 70% dei costi di R&S e fino al 50% di quelli di industrializzazione, una leva in più contro il rischio finanziario. La seconda: il profitto, perché un problema reale crea domanda e un problema diffuso crea scala. La redditività non è l'obiettivo di Volcano: è la conseguenza, e la prova, di una soluzione che funziona.

In sintesi: Volcano sviluppa innovazione ad alta sostenibilità, a costi minori, in meno tempo, con più probabilità di successo e, di conseguenza, con maggiori profitti attesi.

Volcano non vende servizi a chi vuole innovare: innova e investe in prima persona, apre il proprio processo alla partecipazione di altri e lega il proprio guadagno al successo dei progetti e delle startup che contribuisce a creare. Chi crede davvero nell'innovazione non può fare altrimenti.

Approfondiamo i problemi tipici del processo di innovazione e la soluzione di Volcano

Rete di imprese indipendenti in Europa e nel mondo, sotto uno stesso manifesto · coordinamento legale e operativo da Santa Cruz de Tenerife.

Le fasi della costruzione del valore.

Diagramma del percorso di sviluppo di un progetto Volcano

Questo diagramma rappresenta il percorso tipico di sviluppo di un progetto, e di una startup, in Volcano: tredici fasi, dalla cattura del problema alla liquidità. I tempi sono orientativi e variano secondo il progetto. Clicca sul diagramma per ingrandirlo e vedere le sette linee che corrono sulle fasi, tratto per tratto: la maturità tecnica (TRL), quella commerciale (CRL) con le tappe del prodotto, i sette round di finanziamento, il costo, il valore, il multiplo del valore e il finanziamento tipico. Ogni tratto porta alla pagina che lo spiega.

Il diagramma completo, con le tredici fasi descritte e le linee in una tabella, ha la sua pagina: le fasi della costruzione del valore.

Diagramma del percorso di sviluppo di un progetto VolcanoDiagramma del percorso di sviluppo di un progetto Volcano: tredici fasi in quattro macrofasi, dalla cattura del problema (F1) alla liquidità (F13). Scoperta: F1 cattura e F2 analisi del problema. R&S: F3 ideazione, F4 concetto, F5 prova di concetto, F6 prototipo, F7 MVP. Mercato: F8 trazione, F9 incontro prodotto-mercato, F10 crescita redditizia, F11 redditività. Scala: F12 scala, F13 liquidità. Il punto in movimento percorre le fasi al ritmo della cronologia orientativa; i tempi variano secondo il progetto.F1 · Cattura del problema: Un problema è entrato nella rete, portato da chi lo subisce?F1CatturaF2 · Analisi del problema: Com'è il processo dove vive il problema, e conviene risolverlo?F2AnalisiF3 · Ideazione: Esistono vie plausibili, e quale merita il concetto?F3IdeazioneF4 · Concetto: L'idea ha smesso di essere un'ipotesi?F4ConcettoF5 · Prova di concetto: Il meccanismo centrale funziona?F5ProvaF6 · Prototipo: Il sistema integrato funziona in un ambiente rilevante?F6PrototipoF7 · MVP: Il prodotto minimo funzionante regge davanti a utenti reali?F7MVPF8 · Trazione: Qualcuno paga, ripete, e su più clienti con un canale riconoscibile?F8TrazioneF9 · Incontro prodotto-mercato: Fidelizzazione ed economia unitaria funzionano su piccola scala?F9IncontroF10 · Crescita redditizia: Crescendo, il margine unitario regge?F10CrescitaF11 · Redditività: I flussi della soluzione coprono la struttura?F11RedditivitàF12 · Scala: Il modello regge la moltiplicazione: operazioni, canali, geografie?F12ScalaF13 · Liquidità: Chi ha investito può uscire?F13LiquiditàD1 · porta di decisione: chiude F1D2 · porta di decisione: chiude F2D3 · porta di decisione: chiude F3D4 · porta di decisione: chiude F4D5 · porta di decisione: chiude F5D6 · porta di decisione: chiude F6D7 · porta di decisione: chiude F7ScopertaR&SMercatoScala

Clicca sul diagramma per ingrandirlo ⤢ · Il punto che percorre le fasi segue la cronologia orientativa; le tacche tratteggiate sono le sette porte di decisione (D1–D7), che chiudono le fasi da F1 a F7; il diagramma rappresenta un progetto, e se la startup è nuova e ha un solo progetto, il progetto è la startup. Cifre orientative: mediane europee e proxy pubblici, con le ancore e le loro fonti nelle pagine collegate; i multipli sono quozienti di quelle mediane, non una promessa; le bande di finanziamento sono tipiche, non esclusive.

Le cifre del modello.

Fino al 100%dei costi di R&S coperti da finanziamento pubblico, secondo il progetto
12% → 200%credito fiscale su quanto apportato: dal minimo peninsulare per l'innovazione tecnologica ai casi abituali con capitale privato; il valore dipende dal tuo profilo fiscale e dalla struttura del progetto: il tuo punto esatto, nella simulazione fiscale (orientativo)
4%di imposta sulle società per la startup in regime ZEC
30 annidi percorso dei fondatori: soluzioni su misura scelte, in progetti concreti, davanti ai grandi del settore
13 fasidal problema all'eventuale liquidità, con vantaggio fin dal primo giorno
61progetti propri in portafoglio, ciascuno con la sua scheda e il suo stato reale
Fino a 20×quanto può moltiplicare il proprio valore una startup solida nei suoi primi anni di mercato, per chi entra come business angel nelle fasi più iniziali
4startup attive nate dal portafoglio, ciascuna con la propria scheda

Cifre orientative e di mercato generale; non sono una proiezione di rendimento per alcun caso concreto.

La prova

I risultati del nostro sforzo.

Non chiediamo di crederci: verificalo tu stesso. I progetti che Volcano ha aperti in questo momento, e le startup che ha già costruito: ogni cosa nel proprio spazio, con il dettaglio che merita.

Il progetto è il contenitore logico di una fase di R&S; la startup è il contenitore giuridico che porta il risultato sul mercato e lo fa pagare. Una ricerca e finisce; l'altra vende e resta. Il progetto ha inoltre il proprio veicolo temporaneo, la AIE che lo finanzia e si liquida quando il ciclo finisce: una società che nasce per morire, proprio il contrario della startup.

Per questo la startup si crea per prima ed è il recipiente: dentro porta un problema, un'idea di soluzione e un concetto, e ogni volta che compare un altro problema della sua stessa classe nasce un progetto che si sviluppa e sfocia in lei. Una stessa startup può finire per ospitare prodotti nati da progetti diversi. Per questo si può entrare in qualunque momento, e per questo entrare presto vale di più.

Tocca a te

Quello che hai già, vale.

Quasi tutto può essere capitale. Scegli quello che hai e vedrai in cosa si trasforma: partecipazione nella startup che nasce.

Anche tu puoi partecipare all'innovazione e far rendere il tuo attivo: un problema, un'idea, una tecnologia, competenze, capitale, una rete di relazioni o un carico fiscale da convertire. Qual è il tuo?

Partecipa a Volcano: contribuisci a far partire più progetti e a far crescere il nostro impatto nel mondo, oltre a ottenere un ritorno economico dalla tua partecipazione.

Otto porte, un solo principio: se riduce il rischio di una venture o le aggiunge valore reale, è capitale, abbia o no forma di denaro. La teoria completa →

Sai già cosa porti e hai fretta? Calcola il tuo caso nella simulazione fiscale o in quella dell'investitore privato, e inquadrati in tre minuti.

Rendimento e rischio

Moltiplicatori che altri mercati non danno.

Quando una startup raggiunge l'incontro prodotto-mercato e cresce, i multipli sul capitale dei primi round si contano in decine o centinaia di volte. Qui c'è l'estremo basso di quell'intervallo, e continua a non somigliare a niente: tutto misurato in potere d'acquisto, perché si veda anche cosa succede al denaro che non si muove. Non è una media: è quello che succede quando ce la fa. La maggior parte non ce la fa, e di questo, e di quello che facciamo perché siano meno, parla la sezione successiva.

Quello che resta di un euro in dieci anni

Quello che resta di un euro in dieci anni, in potere d'acquistoTutto misurato in potere d'acquisto, scontato l'aumento dei prezzi. Il denaro fermo resta a 0,74 e non raggiunge la linea dell'uno: perde il 26 per cento. Gli immobili arrivano a 1,12; i titoli di Stato a 1,15; la borsa a 1,92. Una startup che arriva al mercato e cresce arriva a 7,4, che corrisponde a moltiplicare per 10 in termini nominali ed è l'estremo basso del suo intervallo. La maggior parte delle startup non ce la fa.×1 · quello che aveviDenaro fermo×0,74 · −26%Immobili×1,12 · +12%Titoli di Stato×1,15 · +15%Borsa×1,92 · +92%Startup che ce la fa×7,39 reale · ×10 nominaleIn potere d'acquisto, a dieci anni.
Tutto in potere d'acquisto: ogni cifra ha già scontato l'aumento dei prezzi dello stesso periodo (×1,35 in dieci anni, indice della Federal Reserve Bank of Minneapolis, 1928-2025). Un moltiplicatore non è mai negativo: il denaro fermo resta a ×0,74, che è quello che resta del tuo euro dopo aver perso il 26%; ciò che è negativo è la variazione. La linea segna ×1, quello che avevi: la barra che non la raggiunge ha perso. Le tre barre centrali compongono a dieci anni i rendimenti annualizzati medi del 1928-2025 delle serie di A. Damodaran (NYU Stern). L'ultima è l'ordine di grandezza storico sul capitale dei primi round quando il progetto arriva al mercato e cresce, e prende l'estremo basso dell'intervallo, che in potere d'acquisto è ×7,4 e in termini nominali ×10. La maggior parte dei progetti non ce la fa. Ordini di grandezza, non dati di Volcano né una proiezione per alcun caso.

Regola d'oro: all'innovazione si destina solo una parte del capitale disponibile.

E adesso, il rischio

10× → 100×i multipli storici sul capitale dei primi round quando una startup raggiunge l'incontro prodotto-mercato e cresce; nel grafico qui sopra lo stesso ×10 compare come ×7,4, perché lì è scontata l'inflazione
~2%delle startup tradizionali arriva a quotarsi in borsa; il resto si divide fra vendite, chiusure e continuità privata
45% → 100%dei costi di ricerca coperti da fondi pubblici secondo il progetto (in molti casi, intorno alla metà), prima di impegnare un euro privato
6 levedi riduzione del rischio, ciascuna su una fase diversa: il dettaglio in come riduciamo il rischio

Cifre storiche e di mercato, orientative: non sono dati di Volcano né una proiezione per alcun caso concreto.

Avviso. Il contenuto di questa pagina è informativo e non costituisce consulenza fiscale, legale o di investimento. Le cifre e le percentuali sono orientative: la normativa cambia e questa pagina può non riflettere le ultime disposizioni legislative. Nessuna cifra di questa pagina è una promessa né una garanzia di rendimento per alcun caso concreto. I valori applicabili a ogni caso si esaminano e si discutono in videochiamata.

Prima che esista un progetto

Il capitale Volcano per l'innovazione.

Tre attivi accumulati negli anni, che stanno dietro a ogni nuova venture ancor prima che esista.

Patrimonio di concetti

61 proyectos propios en cartera

Ciascuno con la sua scheda pubblica, il suo livello reale di maturità tecnologica (TRL) e il suo stato attuale: vedi il portafoglio completo. Il dettaglio tecnico e la valutazione orientativa di ogni progetto si condividono dopo l'inquadramento.

Energia rinnovabile e accumulo Mobilità sostenibile ed elettrificazione Agritech Healthtech e dispositivi medici Economia circolare Digitalizzazione industriale · IoT e IA applicata
Rete internazionale

Ricerca e tecnologia, coordinate dalle Canarie

Volcano non è una sola impresa: è una rete di società indipendenti, ciascuna con il proprio nome e la propria personalità giuridica, che aderiscono a uno stesso manifesto e operano sotto le stesse regole. Tutta la rete, fornitori compresi, riunisce oggi una forza lavoro di circa 400 persone. Oggi la sede confermata è questa:

  • Santa Cruz de Tenerife: coordinamento legale e operativo
Sistema finanziario

Fondi pubblici, Tax Lease, regime ZEC

Un'infrastruttura propria per finanziare l'innovazione prima che entri il capitale privato. Ha tre pezzi: i fondi pubblici, che secondo il progetto coprono fino al 100% dei costi di ricerca; il Tax Lease, per chi ha un carico fiscale da apportare; e il regime ZEC al 4%, per quando la startup arriva al mercato.

≈6,9-9,9 M€valore stimato del portafoglio di progetti nella sua fase attuale (orientativo)
0,9 M€investiti nei progetti in corso durante gli ultimi due anni
2 M€valore aggregato delle startup attive, fra valore di partenza e capitale fiscale già ricevuto

Il Tax Lease

Trasforma il tuo carico fiscale in un doppio ritorno.

Chi ha un debito fiscale può destinarlo alla ricerca canaria. Riceve in cambio due cose. La prima è un credito fiscale certo, che somma la deduzione per R&S&I e le basi imponibili negative. La seconda è una partecipazione nella startup che porterà la tecnologia sul mercato, per la parte dell'apporto che il credito non restituisce. Il credito si calcola sulla spesa qualificata del progetto, non sul tuo apporto. Quanto vale dipende dal profilo fiscale dell'investitore e dalla struttura del progetto: nel profilo più favorevole arriva a ≈126% dell'apportato se gli investitori fiscali coprono tutto il budget, e sale fino a ≈200% nei casi abituali con capitale privato; in altri profili è minore, fino al minimo peninsulare di ≈12% nell'innovazione tecnologica. La tua cifra la puoi esplorare nella simulazione fiscale (orientativo).

Per gli operatori classici del Tax Lease, lo strumento è un fine: fanno da intermediari fra progetti altrui e investitori fiscali, e la loro remunerazione è una percentuale sul costo del progetto. Per Volcano è un mezzo: lo applichiamo solo a progetti propri, gestiamo tutto il processo a prezzo di costo con margini minimi, e spostiamo il nostro margine sulla partecipazione nella startup: guadagniamo dopo, e solo se la startup guadagna. Il confronto completo è ne il Tax Lease come mezzo.

12% → 200%credito fiscale su quanto apportato: dal minimo peninsulare per l'innovazione tecnologica ai casi abituali con capitale privato; il valore dipende dal tuo profilo fiscale e dalla struttura del progetto: il tuo punto esatto, nella simulazione fiscale (orientativo)
4%Imposta sulle società della startup in regime ZEC
18 annidi riporto del credito se la quota annuale non basta (art. 39.1 LIS)

Avviso. Il contenuto di questa sezione è informativo e non costituisce consulenza fiscale, legale o di investimento. Le cifre sono orientative e dipendono dal profilo di ogni caso; si esaminano e si discutono in videochiamata.

Quello che cerchiamo di più

Il tuo capitale è potenza accumulata. Dagli un canale.

Un vulcano non è distruzione: è potenza che trova il proprio canale. Oggi molto capitale vive senza uno sbocco alla sua altezza: imposte che semplicemente si pagano, liquidità che aspetta una destinazione. Dagli un canale: aiutaci ad accelerare lo sviluppo dei progetti e ottieni un ritorno finanziario che puoi calcolare nella mappa del rischio e del premio, sapendo che contribuisci a soluzioni di sicurezza idrica, alimentare ed energetica.

E se senti che ti mancano informazioni per decidere? È la reazione sensata, e ne abbiamo scritto: il 100% non arriva mai, e c'è un intervallo in cui sai già abbastanza. Lo chiamiamo la finestra di decisione.

Investitore fiscale

Hai un'imposta sulle società da pagare.

Trasformala in un doppio ritorno: deduzione fiscale oggi, partecipazione nella startup domani. È il Metodo Volcano di Tax Lease tecnologico.

Investitore privato

Hai capitale da investire.

Entra de-rischiato: la fase più rischiosa è già finanziata dagli investitori fiscali e dai fondi pubblici, e il pavimento del recupero è cartografato nella mappa del rischio e del premio.

Tre minuti per sapere se ci corrispondiamo.

Un inquadramento breve, senza dati sensibili. Se corrispondi molto, videochiamata gratuita con la squadra; se serve approfondire, una chiamata con quota rimborsabile; se è ancora presto, risorse per esplorare con calma.

We choose to go to the Moon in this decade and do the other things, not because they are easy, but because they are hard.
John F. Kennedy, 1962
Chiusura fiscale entro il 31 dicembre Trasforma il tuo carico fiscale in ritorno
100%
Legendalinea continua: una scala o una grandezza, tratto a trattolinea del multiplo: più spessa sull'intervallo che scegli con le maniglienodo: confine tra tratti o livellirombo vuoto: milestone del prodotto, sulla CRL (MVP, MMP…)tratto discontinuo: porta di decisione (D1–D7): col sì si attraversa; senza il sì, la fase si ripetequadrato: documento fiscale e tecnico (memoria, certificazioni, rapporti motivati)triangolo: documento di business (business plan, quaderno di vendita)esagono: documento di proprietà intellettuale (la domanda di brevetto)cerchio: documento di marca e mercato (identità, web, materiali di vendita)linea del rischio (rossa, %) e linea della cassa (grigio scuro): rette come le altre; le loro curve vere, nelle pagine collegateal passaggio del cursore: la scheda del tratto e le verticali con ciò che intercettaCosa mostra questa mappaLe tredici fasi del cammino e, sopra di esse, sette linee tratto per tratto: la maturitàtecnica (TRL) e quella commerciale (CRL), i round, il costo, il valore, il multiplo del valoree il finanziamento tipico. In alto, la cronologia in mesi; i documenti, sulla loro linea.Ogni tratto ha la sua scheda al passaggio del cursore, e premendo vai alla pagina che lo spiega.mesi01235122436 > 6060 > 120F1F2F3F4F5F6F7F8F9F10F11F12F13ScopertaR&S · da uno a tre anniMercatoScalaD1D2D3D4D5D6D7Linea TRL · maturità tecnica · domina F3–F7Linea CRL · maturità commerciale: fonde cliente e business (BRL) · rombi: le milestone del prodottoLinea dei round · sette round di finanziamento sulla scala CRL; la nota dell'investitore privato converte al completamento del round in cui è entratoLinea del costo accumulato del progetto · R&S per TRL fino a F8, mercato dopo (tratto discontinuo) · curva pubblicata del progetto mediano: fattore 1 della simulazione del costo dei serviziLinea del valore della startup · mediana alla chiusura di ogni fase (M€); la banda e la coda alta, nelle pagineLinea del rischio che resta (%, orientativa) · scende tratto a tratto; la distribuzione completa, nella mappa del rischioLinea del flusso di cassa netto (schematica, senza cifre) · la valle della morte e come attraversarla, nella scalaLinea del multiplo del valore · rapporto tra mediane di sopravvissute, e l'atteso per euro investito · trascina i due comandiLinea documentale · i consegnabili che aprono il finanziamentoLinea del finanziamento tipico · corre sotto tutte le fasi (bande complete: financiación por fases)123456789TRL123456789CRLsmoke test · conciergeMVPEVP / MLPMMPajuste0 · Scoperta1 · Concetto e prova2 · Prototipo e MVP3 · Trazione4 · Incontro5 · Replica e redditività6 · ScalaRound0,120,220,350,550,650,750,91,051,251,451,852,22,62,93,13,20,10,21,52,645,61222273338424595%85%72%60%45%30%20%14%8%5%sweet spot del fundraisingentriescicome leggere questa linea ⓘVolcano e soci; angel visionariTax Lease; sovvenzioni; FFF; angelTax Lease; sovvenzioni; angelTax Lease; angel; convertibile; pre-seedTax Lease; convertibile; seedSeed / Serie A; revenue-basedSerie ASerie A/B; venture debtDebito bancario; growthGrowth equity; project financeM&A; secondario; mercatispesa leggerala valle: la cassa scenderisalepositivafondo della vallepunto di equilibriomemoria técnicaex ante (ENAC)modello di businessbusiness plandomanda di brevettoex post · mese 12ex post · mese 24ex post · mese 36 (iT)marca minimaidentità visiva · webmateriali di venditacuaderno de venta

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